Метод анализа графика Volume Spread Analysis (VSA)
Volume Spread Analysis (VSA) – это метод анализа объёма и ценового спреда, а именно потраченного усилия выраженного в объёме и полученного результат в виде движения цены. Метод VSA стремится установить причину движения цен и исходя из этой причины, предсказать будущий курс цен. Эта причина не что иное, как дисбаланс между Спросом и Предложением, созданный деятельностью профессиональных крупных участников рынка, без участия которых, активы более склонны к падению цен.
Итак основные исходные данные для анализа в VSA – это ценовой спред и объём, а вот основные инструменты анализа этих данных, которые необходимо постоянно анализировать в комплексе и никак иначе – это:
1) Результат – это пробитие и поглощения важных баров, уровней с закреплением в виде закрытия и последующий контроль одной стороны к примеру покупателей над другой – продавцами. К примеру если мы видим хороший VSA сигнал JOC или Spring, там всегда будет положительный результат на стороне покупателей, а вот если к примеру нисходящий бар не смог закрыться и поглотить предыдущий бар покупок, то логично утверждать, что этот бар продаж слаб и продажи не результативны. С анализом результата, трейдер который использует VSA работает чаще всего. Так же относительно результата, стоит понимать, что с его помощью можно анализировать силу или слабость и поглощение как отдельного бара или свечи, так и результативность отдельных волн в локальном тренде.
2) Динамика – это ценовой спред, который оценивается по ценам закрытия баров (минимум три закрытия). Динамика по правильному оценивается в конкретной волне – потоке ордеров. Динамика показывает нам активность или скажем по другому агрессивность участников рынка, или напротив их слабость, выдыхание и отсутствие активности профессиональных крупных участников рынка. Динамика оценивается всегда тоже в связке с объёмом. С этим инструментом VSA анализа зачастую будут связаны такие сигналы, как JOC, BUI, SOS, SOW, NR, AR, ST именно в них мы оцениваем не только результативность, но и динамику.
3) Прогресс – это сравнение спреда и объёма баров в одном ценовом диапазоне – уровне. Прогресс оценивает в первую очередь возобновляемость ценового движения от конкретных ранее отмеченных ценовых уровней и зон. То есть можно сказать, что прогресс – это анализ силы уровня и его защиты, которую трейдер оценивает по возобновляемости движения цены. Так же относительно прогресса, стоит понимать, что с его помощью можно анализировать возобновляемость от уровня или зоны как отдельного бара или свечи, так и прогрессивность от уровня отдельных волн. Для того, чтобы трейдер мог видеть и оценивать прогрессивность волн в целом, ему крайне важно развивать объёмное мышление, как это делать отдельная тема.
4) Манипуляция – это действие зачастую называют ложным пробоем уровня или ценовой зоны, которое крупные участники рынка делают с такими определёнными целями, как: a) Захват ликвидности в виде защитных стопов, b) Вытряхивание конкурентов, которые заняли правильную сторону вместе с ними, но будут создавать в последствии препятствие для динамичного роста или падения, которую профи участникам необходимо будет поглощать по невыгодной цене, c) Втягивание в рынок той группы участников, которые сидят в кеше и ожидают пробоя уровня или ценовой зоны, но втянув их этой манипуляцией, профи участники получат необходимое необходимое им ускорение за счёт защитных стопов этих втянутых трейдеров.
Яркими примерами манипуляции являются такие VSA сигналы ложных пробоев, как Spring (Downtrust) и Uptrust.
P.S Важно понимать, что при использовании этих инструментов VSA анализа, трейдер должен знать классификации тех покупок или продаж, которые эти инструменты показывают по факту. Например трейдер видит по динамике на тесте уровня сопротивления активные агрессивные покупки (спред расширяется, объём растёт), а перед этим по недавнему прогрессу от того же уровня сопротивления слабые выдыхающиеся продажи, которые возобновляются плохо, и в завершении по результату последнего бара продаж, трейдер видит скрытые покупки (вывод уровень вероятнее всего будет пробит). VSA cигналы особенно усиливаются, когда торговая идея трейдера подтверждается в моменте сразу несколькими инструментами и их классификациями, например прогресс на уровне показывает активные покупки (возобновление покупок хорошее), и по результату с ближайшими продажами тоже показывает сильные активные покупки (поглощение продаж), а после в дополнении ко всему на тесте этого последнего бара покупок, который поглотил бар продаж, трейдер видит скрытые покупки по бару продаж в котором нет результата, но есть повышенный объём, или по инструменту динамика, оценивая который трейдер видит серию из мелких слабых баров продаж, тоже на повышенном объёме, но с сужающимся спредом. Исходя из выше описанной информации уже ясно, что VSA это метод, который требует от трейдера глубоко аналитического, объёмного, гибкого мышления и самое главное постоянного упражнения в этом ремесле, на основании той информации, которую трейдер получает из графика, но это уже другая более практическая тема.
Ценовой спрэд – это разница между наивысшей и низшей точкой цены на рассматриваемом таймфрейме, будь
то недельный, дневной, часовой или любой другой, который вы выберете, но в контексте VSA, спред – это расстояние между ценой закрытия текущего бара и ценой закрытия предыдущего бара в первую очередь оценивается динамика движения цены, хвосты баров при анализе спреда в VSA не учитываются, но они безусловно учитываются при других ситуациях и сигналах в VSA.
Для корректного анализа объема, необходимо понимать, что отображаемый объем представляет собой лишь
половину информации. Другая половина заключается в ценовом спрэде. Объем также отражает количество
имеющей место активности, а сопровождающий его ценовой спрэд показывает ценовое движение на этом
объеме. Важно понимать, что мы можем сравнивать спред в одной конкретной волне только покупателей или продавцов, а уже анализируя и сопоставляя несколько волн, мы можем сравнивать спреды разных сторон по силе и динамике.
Бычий и медвежий объём
Объем это электростанция фондового или любого другого финансового рынка. Как только вы
начнете понимать объем, вы будете торговать на фактах, а не новостях. Ваша торговля станет захватывающей,
поскольку вы поймете, что можете читать рынок, а это бесценный навык, которым обладают немногие.
Есть лишь два основных определения для бычьего и медвежьего объемов:
1. Бычий объем – это увеличивающийся объем при движении вверх и понижающийся при движении
вниз.
2. Медвежий объем это повышающийся объем при движении вниз и уменьшающийся при движении
вверх.
Утверждение, что рынок идет вверх, когда спрос преобладает над предложением и движется вниз, когда
предложение превышает спрос, кажется довольно очевидным. Тем не менее, чтобы понять (осознать) это
высказывание, необходимо рассмотреть принципы, заключенные в нем. Чтобы понять, что вам говорит объем,
надо снова и снова спрашивать себя: «Как ведет себя цена на этом объеме?»
Поглощающий объём
Если вы видите высокий объем, сопровождаемый широким спрэдом вверх, это показывает, что
профессиональные деньги готовы поглощать любую продажу тех запертых трейдеров, которые намерены
продать – это известно, как поглощающий объем. В этой ситуации, крупные профи участники и маркет-мейкеры ожидают более высоких
цен и настроены по-бычьи. Они знают, что прорыв выше прошлых торговых областей создаст новую волну
покупок. Вдобавок, трейдеры, открывшие шорт теперь вынуждены закрыть свои убыточные позиции путем
покупки, что тоже хорошо для макет-мейкеров. Кроме того, трейдеры, ждавшие прорыва тоже купят.
Наконец, все те трейдеры, кто вне рынка, будут чувствовать, что пропускают движение и это подтолкнет их к
началу покупок. Все это дополняет бычью позицию профессионалов. Если вы видите какое-либо тестирование
(VSA сигналы NR или Spring) или даун-бар на низком объеме после этого события, то это очень сильный сигнал к покупке.
Останавливающий объём (скрытые покупки или продажи):
Рано или поздно при медвежьем движении или во время отката, цены начнут сопротивляться движению вниз.
Эти области сопротивления проявляются на даун-днях, при очень высоком объеме, с закрытием у
максимумов. Чтобы было закрытие на максимумах, на рынок должны выйти покупатели. О чем еще может
сказать высокий объем?
• Если день закрывается на минимуме, надо подождать и посмотреть, что случится на следующий день.
• Если следующий день на том же уровне или выше, то, безусловно, в предыдущий день были покупки.
Эта активность изменяет направление движения или заставляет цены отклониться вбок от своего
первоначально нисходящего направления, указывая на то, что профессионалы вышли на рынок, и принимают
продажи – преимущественно от слабых держателей. Профессионалы должны накопить акции и вынуждают
других трейдеров расстаться со своими позициями – этому способствуют острые движения вниз.
На рынке есть конкретно тестовые дни, когда ждать сильное движение не стоит, но заработать в эти дни, тоже можно, если правильно понимать суть происходящего.
Итак, крупный профессионал, который накапливал отдельную бумагу или секцию рынка может осторожно двигать цены
вниз, но он не может без потери денег поднимать цены, когда другие трейдеры на этом рынке активно
продают. Пытаться поднимать цены во время продаж чрезвычайно плохой бизнес, фактически настолько
плохой, что может привести профессионала к банкротству, если тот будет упорствовать.
Опасность для любого профессионального трейдера-быка, это предложение, появляющееся на рынке
(продажи), потому что во время ралли, продажи на противоположной стороне рынка выступают в качестве
сопротивления для ралли и даже могут затопить его покупку. Профессионалы-быки должны поглотить эти
продажи (одно или много барное поглощение), если хотят увидеть более высокие цены. Если они вынуждены поглощать продажи на более высоких уровнях (увеличением покупки), продажи могут стать настолько большими, что цены обвалятся. Они будут вынуждены покупать акции на неприемлемо высоком уровне, и потеряют деньги, если рынок упадет.
Ралли на любых основанных на акциях индексах, обычно длятся недолго, если в фоне присутствует
предложение. Профессиональные трейдеры знают, что нужно достаточное количество времени (плохие
новости, присутствующие шаги вниз, время, когда ничего не происходит), чтобы плавающее предложение
могло быть удалено из рынка, но они должны быть уверены, что предложение полностью удалено, прежде,
чем торговать свои бумаги вверх. Лучший способ удостовериться, что предложение отсутствует, заключается
в быстром смещении цен вниз – сигнал VSA Spring. Это вынуждает всех медведей, которые были в кэше,
появиться и открыть и показать свои намерения (т.е. открыть короткие позиции). Количество объема (активность)
торговли, когда рынок сдвигается вниз, скажет профессионалам, как много продаж еще присутствует.
Низкий объем или низкая торговая активность, показывают малое количество продаж при смещении вниз.
Это также поймает любые стопы ниже рынка, что является способом купить по более низким ценам.
(Это действие также известно как трамплин). Вся та же логика и с тестом, который делают крупные продавцы,
только там они в моменте пробивают уровень сопротивления, проверяя активность покупателей, провоцируя
тех, которые ещё в кэше войти в рынок. В этом случае мы увидим сигнал VSA Uptrust.
B обоих случаях перед этими тестами (Spring и Uptrust – по сути ложные пробои)
мы скорее всего увидим сигнал Normal Reaction (NR) в виде слабой коррекционной волны.
Теперь углубимся в логику теста на примере крупного покупателя.
Высокий объем или высокая активность во время теста некоторой области, показывают покупателю фактическое присутствие продаж (предложения) при смещении вниз. Успешный тест получается при низком объеме. Визуально на графике мы видим ложный пробой на невысоком объёме (сигнал Spring). Это манипуляционное действие не только ловит стопы, но и хорошенько встряхивает рынок, облегчая движение к более высоким ценам. Тестирование – отличный признак силы (до тех пор, пока есть сила в фоне). Обычно, успешный тест (на низком объеме) указывает на то, что рынок готов подняться немедленно, в то же время тест при высоком объеме приводит к временному движению вверх, и позднее произойдет повторный тест в той же ценовой области. Это действие обычно проявляется в виде паттерна двойное дно “W-образной” форме. Такая форма результат ре-тестирования в областях, имеющих ранее слишком сильное предложение. Видите насколько VSA прекрасно сочетается с паттернами тех анализа, если понимаешь логику происходящего.
Важно видеть, как маркетмейкеры и специалисты реагируют на проявление силы, полученное при тестировании. На медвежьем или слабом рынке вы можете иногда видеть нечто похожее на тест. Однако, если рынок не
отвечает на него нормальным проявлением силы, это указывает на дальнейшее ослабление. Специалист или макет-мейкер никогда не будет бороться с рынком. Если, на его взгляд, рынок в эти дни все еще слаб, он
воздержится от торговли. Рынок не пойдет вверх, даже, несмотря на отсутствие или малое число продаж в ‘тестовый’ день (т.е несмотря на успешный тест). Любой тест не получивший ответ в виде повышения цен немедленно или в ближайшие дни, может считаться признаком слабости. Если же это истинный признак силы, специалисты и макет-мейкеры вступят в рынок и будут покупать – и результатом поддержки профессионалов будет начало восходящего тренда.
Итак закрепим ещё раз, так как это важно!
Лучшим способом для профессиональных трейдеров узнать, что продажи исчезли, является ‘тестирование’
рынка – делается это путем смещения рынка вниз в течение дня (или другого таймфрейма), чтобы смести
оставшихся продавцов, мы видим это на графике в виде коррекционной волны после пробоя ценового уровня (сопротивления).
Если активность и объем низки при смещении цен вниз, то профессиональные трейдеры сразу понимают,
что продажи были истощены. Теперь для них это очень сильный сигнал к покупке.
Так же по своему опыту знаю, что крупные участники рынка, зачастую делают тесты после выхода из диапазона
где они набирали позицию для того, чтобы выбить стопы тех трейдеров, которые оказались правы в своём анализе
и заняли верное направление в своих сделках вместе с этим крупным участником, но поспешили перенести свои
стопы в без убыток, а именно выше этого диапазона и теперь их стопы во время теста и желает забрать крупный покупатель, (поверьте он знает что они там, так как трейдерам присуще поспешно защищать свою прибыль),
таким образом он убирает будущее излишнее предложение на пути своего ралли, проверяет ещё раз активность продавцов, часть из которых возможно заманит ложным пробоем в внутрь диапазона и ещё притом доберёт свою позицию перед ралли по неплохим ценам, если вдруг он этого окончательно не сделал внизу накопления. В общем логику тестирование уровней и зон я думаю мы обсудили.
Запертые трейдеры (Locked-in traders) – трейдеры, купившие акции на определенном уровне и оказавшиеся в убыточной позиции (очень распространенное явление на рынке). Они несут потери «на бумаге» и поэтому очень расстроены или даже подавлены. Некоторые из них пытаются внушать себе, что они теперь «инвесторы» и что фондовый рынок склонен к росту и т.д. Как правило, большинство из них продаст свои акции при возврате цены к тому уровню, на котором они купили.
На фондовом и других финансовых рынках путь к более высоким ценам зачастую блокируется множеством трейдеров, удерживающих проигрышную позицию и желающих продать. Если специалисты и макет-мейкеры ожидают роста цен, они должны будут заплатить пошлину, поглощая все продажи этих трейдеров, но они попытаются либо избежать, либо ограничить эту пошлину во что бы то ни стало. Так как же макет-мейкеры справляются с этой проблемой? Стремительный, с широким спрэдом или гэпом, как можно более быстрый подъем через старые уровни предложения – старый проверенный метод. В этом случае мы увидим VSA сигнал JOC. Для информированных трейдеров, это ясный признак силы. Специалисты фондового рынка не хотят покупать акции по высоким ценам. Они уже купили основной запас на более низких уровнях. Поэтому, запертых трейдеров вынуждают не продавать. Так как рынок приближается к области, где запертые трейдеры могут продать свои акции без потерь, цены, как ракета, с гэпом выстреливают вверх на широком спрэде. Запертые трейдеры, которые были обеспокоены потенциальными убытками, теперь внезапно оказываются в плюсе и они больше не собираются продавать, так как стресс возможных потерь сменился теперь эйфорией успеха. Это логика появляющихся сильных гэпов и резких динамичных движений цены через предыдущие торговые диапазоны, но стоит сказать, что она конечно не единственная, так как причины гэпов бывают и другие, но всё это конечно связано с дисбалансом спроса и предложения и с тем, что кто-то из крупных участников что-то знает и готов вложить в это немалые деньги.
Кульминация покупок
Краткое Определение: Несоответствие спроса и предложения, вынуждающее бычий рынок трансформироваться в медвежий рынок.
Объяснение: Если обнаруживается исключительно высокий объем, сопровождаемый широким спрэдом и новым максимумом, вы можете быть уверены – это «кульминация покупок».
Это называется кульминацией покупки, потому что для возникновения этого явления, необходим огромный спрос со стороны публики, банков, управляющих фондами и так далее. Во время этого бума покупок крупные игроки и макет-мейкеры сбрасывают свои акции, так что дальнейший рост цен становится невозможным. В последней фазе кульминации покупок будет наблюдаться закрытие на середине или максимуме бара.
Итак ещё немного теории: Кульминация покупок характеризуется очень широким спрэдом вверх с закрытием близким к максимуму при чрезмерно высоком объеме. Это обязательно после уже имевшего место существенного бычьего рынка. Если вы на новой высоте, это, безусловно, вершина. Тест с низким объемом указывает на повышение цен; однако, тот же самый тест с высоким объемом указывает на наличие предложения. Рынок вряд ли уйдет далеко вверх, имея предложение (продажи) в фоне.
Яркий пример кульминации покупок из мировой истории финансовых рынков.
Медвежьи Рынки вызываются крупным распределением акций, лежащих в основе какого-либо индекса.
Индекс Nikkei рос в течение многих лет. Колоссальный подъем, наблюдаемый в восьмидесятых, сформировал
бычий рынок и все японцы, включая мафию, думали, что этому росту не будет конца. Как он мог закончиться?
Они забыли о том, что знает каждый хороший руководитель, “мудрые дельцы сокращают работу в дни
подъема и расширяют деятельность в дни депрессии”.
Японцы в огромном числе были втянуты в бычий рынок в самом его разгаре, в то, что известно, как
Кульминация Покупок. Индекс Nikkei был бычьим в течение многих лет – в экономике все быстро
развивалось. Сильнейшая в торговом отношении страна в мире! Большинство японцев имели позиции на
фондовом рынке и были довольны своим положением. Во время последнего скачка вверх, многие из этих
счастливых людей не могли пропустить столь фантастическую сделку и купили еще больше акций.
Вдохновленные, они влезали в долги, чтобы взять от движения как можно больше. Т.к. люди думают
одинаково этот процесс многократно повторился по всей стране, давая профессиональным трейдерам
возможность продать (распределить) огромные количества акций в течение нескольких недель. Теперь были
созданы все условия для крупного медвежьего движения.
Кульминация продаж
Краткое Определение: Несоответствие спроса и предложения, вынуждающее медвежий рынок трансформироваться в бычий рынок.
Объяснение: Это полная противоположность кульминации покупок. Чрезвычайно высокий объем на даун-баре, сопровождаемый широким спрэдом и новым локальным минимумом. Единственное различие в том, что на понижениях непосредственно перед тем, как рынок будет разворачиваться, будет наблюдаться закрытие на середине или у минимума бара. Истинная кульминация продаж выглядит так же, как и встряска; но серьезнейшее отличие в том, что кульминация продаж возникает после Медвежьего Рынка.
Обратите внимание, что вышеуказанные принципы, кажется, идут в разрез с вашим привычным ходом мысли
(т.е. сила фактически проявляется на даун-барах, а слабость на ап-барах). Как только вы научитесь принимать
эту концепцию, вы в своем образе мышления приблизитесь к профессиональным трейдерам.
Итак для закрепления понимания кульминации продаж, ещё немного теории:
Кульминация продаж проявляется в виде ультра-широкого спрэда вниз с чрезмерно высоким объемом, с
закрытием, обычно, на максимуме или близко от него.
Основатели метода VSA во время появления на графике кульминации продаж, отмечали ещё такой дополнительный момент, как
ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОДДЕРЖКА (ИЛИ ОБРАТНЫЙ АП-ТРАСТ)
Этот вид активности очень похож на кульминацию продаж, но менее интенсивен – обратный ап-траст можно
назвать мини ‘Кульминацией Продаж’. Здесь также даун-день с широким спрэдом, часто опускающийся к
предыдущему минимуму или обновляющий минимум, на высоком объеме. Заметьте, этот признак более
надежен, когда день открывается с гэпом вниз, а следующий день с гэпом вверх – настраивайтесь по-бычьи,
если новости плохи. Любой даун-день на низком объеме (отсутствие продаж) после этого события, особенно
при закрытии у максимума, является выраженным признаком рыночной силы.
Итак ещё раз про кульминацию продаж:
После состоявшихся существенных падений (медвежьего рынка), рынок может открыться с широким спрэдом
вниз на очень высоком объеме. В толпе будет паника! Однако, следующий день (бар) будет восходящий. Это
действие демонстрирует быструю передачу акций, спровоцированную паническими продажами в пользу
профессиональных денег (новости могут быть мрачными и удручающими, помогая этой передаче акций). Это явление известно как кульминация продаж.
Без накопления, любое ралли обречено на провал. Без распределения, любое движение вниз также обречено на
провал. Любое движение напрямую зависит от количества акций перешедших из рук в руки, что создает
дисбаланс спроса и предложения, склоняя чашу весов в ту или иную сторону.
Профессиональные деньги покупают акции. ‘Умные деньги’ не могут просто прийти на рынок и начать
покупать акции в огромных количествах. Это лишь поднимет цену против них, поэтому они должны
накапливать акции в течение определенного времени, покупая во время наплыва продаж. При покупке утром
им, вероятно, придется вновь снизить цену, быстро продав необходимое количество акций, но покупают они
всегда больше, чем продают. Это накопление, оно полностью противоположно распределению.
Накопление (Accumulation)
Накопить – означает скупить как можно большее число акций, без существенного подъема цены, выше цены
покупки до тех пор, пока не останется совсем или останется немного акций по этой цене. Такая покупка
обычно случается после медвежьего движения на фондовом рынке (что отражено в индексе).
Как только большая часть акций уйдет из рук других трейдеров (обычных частных лиц), останется мало или
не останется совсем акций, которые могут начать продавать при движении вверх (что обычно заставляет цену
падать). Как только бычье движение начнется – оно продолжится без сопротивления, потому
что сейчас предложение удалено из рынка.
Маркет-мейкеры покупают во время продаж
лишь тогда, когда цена становится привлекательной для них, тогда торговые синдикаты начинают накопление.
Профессионалы готовятся покупать во время продаж (поглощение), потому что видят поступающие крупные
ордера на покупку на своих книгах. Если рынок говорит нам, что происходит, нас не должны интересовать
вопросы «почему», также и новостные ленты станут лишь ненужным отвлечением, когда вы должным
образом научитесь читать рынок.
В целом фазу накопления можно определить следующим способом, при подходе к нижней границе рейнджа,
бары в волне продаж будут все с меньшим объемом, а волны покупок будут заметно сильными и объёмными,
вплоть до верхней границы торгового диапазона, где цену будут естественно останавливать, пока не получат
необходимый пакет акций от слабым держателей, которые устали, терпеть убыток и хотят поскорее избавиться от актива.
Очень важно перед походом в лонг, увидеть удачный “тест слабого предложения”, либо сигнал спринг или псевдо спринг (на малом объёме).
Распределение (Distribution)
На потенциальной вершине бычьего рынка, крупные игроки захотят продать ранее купленные на низких
ценовых уровнях акции, чтобы зафиксировать прибыль. Большинство из них выставят крупные ордера на
продажу, но не по одной (текущей) цене, а в некотором диапазоне цен. Каждая продажа должна быть принята
(поглощена) макет-мейкерами, которые «создают рынок». Часть ордеров на продажу будет исполнена
немедленно, часть уйдет, образно говоря, «на книгу». Макетмейкеры в свою очередь произведут перепродажу,
которая должна быть исполнена без снижения цены против цены продажи их собственной или других
трейдеров. Этот процесс известен как распределение (distribution), и для его завершения необходимо
некоторое время.
На ранних стадиях распределения, если продажи настолько велики, что цена устремляется вниз, продажу
приостанавливают, а цену поддерживают, что дает шанс макет-мейкерам и другим трейдерам продать больше
акций на следующей коррекционной волне вверх. Как только профессионалы распродают большую часть накопленных бумаг,
начинается медвежий рынок, поскольку без поддержки профессионалов рынки имеют тенденцию к падению.
Фаза распределения может сопровождаться кульминацией покупок, или медленным закруглением цен, когда график принимает форму шляпки гриба, что занимает
более продолжительное время. Это плавные продажи сопровождаются частыми ап-трастами на высоком
объеме и цена скачет вверх и вниз, поскольку пока ее поддерживают для создания небольших ап-баров, чтобы
постепенно продавать на них. Объем на этих ап-барах может быть как высоким, так и низким:
• Высокий объем показывает, что продажи перекрывают любой спрос – это характерно для начала фазы
распределения.
• Низкий объем показывает отсутствие спроса – это характерно для окончания фазы распределения.
В целом фазу распределения можно определить следующим способом, при подходе к верхней границе рейнджа, бары в волне покупок будут все с меньшим объемом, а волны продаж будут заметно сильными и объёмными, вплоть до нижней границы торгового диапазона, где цену будут естественно останавливать, пока на передадут практически весь пакет акций слабым держателям, которые верят, что актив будет ещё расти. Очень важно перед походом на шорт, увидеть удачный “тест слабого спроса”, либо ап-траст или псевдо ап-траст (на малом объёме).
Правило треугольников, помогает трейдеру правильно оценивать прогрессивность и динамику волн в отдельно взятых ценовых диапазонах. К примеру если трейдер в конкретном ценовом диапазоне, после формирования волны продаж, которая подошла к зоне покупок, построит минимум два треугольника, то он получит две стороны AC и BD, которые помогут ему проанализировать динамику и общую структуру продаж и понять, усиливаются они, остались прежними или напротив ослабевают. По сути, правило треугольников, это более простая интерпретация VSA сигналов SOS, SOW и NR и как правило помогают трейдеру оценить природу ценового диапазона, а именно накопление это или распределение. В итоге при грамотном исполнении этого метода, трейдер может предвосхитить и зайти в сделку заранее перед такими событиями, как VSA сигналы JOC и BUI (пробои уровней сопротивления или поддержки в зависимости от контекста ситуации). Успешный и профессиональный трейдер знает, что это не торговые сигналы и будет уже находиться в сделке до их появления, а именно до пробоя уровня и получать прибыль в моменте его реализации, а когда уже почти все участники рынка этот пробой увидели и начинают догонять, профи постепенно закрывает свою позицию по самым лучшим ценам. Давайте же мыслить и работать как профи трейдеры!
P.S Конечно, я описал правило треугольников в этой статье, более для новичков, и не трудно догадаться, что опытный трейдер, оценивает волны покупок и продаж в торговом диапазоне просто визуально, но про базовое правило треугольников помнит.
Опорный бар – это бар с хорошим результатом и наибольшим объёмом, образованный основным усилием продавцов или покупателей в конкретной волне. Зона опорного бара, зачастую является истинным местом, где будут проявлять активность крупные участники рынка во время коррекционной волны, защищая свои позиции. Не редко, опорный бар может находиться к примеру перед произошедшим пробоем уровня и дальнейшая коррекция с высокой вероятностью может быть более глубокой и нырнуть к этому опорному бару. Поэтому трейдер должен обладать не “топорным мышлением” и планировать точку входа только у уровня, но напротив проявлять гибкость мышления и рассматривать вероятный сценарий с опорным баром.
Важное VSA правило – такие сигналы как Spring и Upthtust считаются полностью сформированными тогда, когда произошло закрытие в случае Sring выше опорного бара в волне продаж сигнала BUI ив случае Upthrust ниже опорного бара в волне покупок сигнала JOC. Это один из лучших способов определить истинность SP и UT. Помимо этого, зона опорного бара помогает понять трейдеру, какая потенциально предстоит коррекция – глубокая или неглубокая.
Зона поглощения продаж – это та область, где был поглощён последний бар продаж перед возобновлением волны покупок (отмечается по минимуму поглощающего бара покупок и максимуму бара продаж, если бар покупок нырнул ниже. Если не нырнул, то отмечаем просто по бару продаж, который поглотили покупатели.)
Зона поглощения покупок – это та область, где продавцы поглотили последний бар покупок, перед началом возобновления волны продаж (отмечается по максимуму поглощающего бара продаж и минимуму побежденного бара покупок, если бар продаж поднимался выше бара покупок, если нет, то просто проводим по бару покупок, который поглотили продавцы.
Трейдер должен понимать, что после построения зоны, её необходимо регулировать в дальнейшем по ценам закрытия, каждый раз, когда цена взаимодействует с этой зоной. Соответственно, чем уже зона поглощения, тем легче её пробить стороне оппонентов.
Всегда необходимо отмечать, что происходило в
фоне, поскольку прошлая активность влияет на активность происходящую сейчас.
Сегодняшние цены всегда находятся под влиянием либо силы, либо слабости, наблюдаемых в фоне.
Дефицит спроса (Lack of demand) – один из наиболее частых сигналов, которые вы можете встретить, и его довольно легко выявить. В основном, вы будете наблюдать ап-бар на низком объеме при узком спрэде. Это отсутствие спроса со стороны профессиональных денег, что вынуждает рынок разворачиваться на вершинах и проявляется на графике в виде характерной формы шляпки гриба (графические паттерны: круглая вершина или перевёрнутая чашка с ручкой в зависимости от рыночного фона). Не рассматривайте дефицит спроса в изоляции – пытайтесь выработать комплексный подход при чтении рынка. Вы всегда должны оглядываться в прошлое. Что вам говорят предыдущие бары?
Запомните теперь, что нам необходимо подтверждение, перед тем, как войти в шорт, после каких-либо признаков отсутствия спроса. Достаточно сказать, что это подтверждение иногда проявляется, как ап-бар с узким спрэдом при значительно увеличенном объеме (классические скрытые продажи). В этом случае, профессиональные трейдеры начали передавать акции неинформированным (или дезинформированным!) покупателям.
Я слышал различные объяснения природы и логики возникновения гэпов, например что это дисбаланс и аукцион и что кто-то из крупных участников уже на премаркете что-то знает и готов “поставить” на это большие деньги, в виде своих лимитных ордеров. Технически понятно, специалист (если на nyse, на nasdaq чуть по другому) сводит заявки по своей книге с учётом этого imbalance и цена открывается с гэпом. Причины гэпов бывают разные, например опубликованная отчётность компании или другая новость.
Но есть ещё и другая особая причина внезапного появления гэпа на графике без наличие какой-либо важной новости, эта причина не что иное, как хитрый план крупных участников рынка обойти запертых в убыточных позициях трейдеров и инвесторов.
Гэп – способ преодолеть сопротивление. Профессионалы точно знают, где находится сопротивление.
Гэп через эти области всегда обусловлен активностью макет-мейкеров или специалистов. Это усилие
обязательно должно быть экономически выгодным. Например, они вряд ли станут пробивать сопротивление
вверх, если не будут настроены по-бычьи. Любая внезапная активность всегда имеет дополнительные выгоды
в виде запертых или выброшенных с рынка трейдеров, коротких трейдеров, вынужденных закрывать сделки,
длинных трейдеров, которые теперь не хотят продавать.
Области предложения можно сравнить с ненавистными участками сбора пошлины, расположенными вдоль
дорог в былые времена. Вашему движению постоянно мешали, останавливая и заставляя платить взнос, если
вы хотели двигаться дальше. На фондовом рынке путь к более высоким ценам зачастую блокируется
множеством трейдеров, удерживающих проигрышную позицию и желающих продать. Если крупные покупатели и
макет-мейкеры ожидают роста цен, они должны будут заплатить пошлину, поглощая все продажи этих
трейдеров, но они попытаются либо избежать, либо ограничить эту пошлину во что бы то ни стало.
Так как же макет-мейкеры справляются с этой проблемой?
Стремительный, с широким спрэдом или гэпом, как можно более быстрый подъем через старые уровни
предложения – старый проверенный метод. Для информированных трейдеров, это ясный признак силы.
Специалисты фондового рынка не хотят покупать акции по высоким ценам. Они уже купили основной запас
на более низких уровнях. Поэтому, запертых трейдеров вынуждают не продавать. Так как рынок
приближается к области, где запертые трейдеры могут продать свои акции без потерь, цены, как ракета, с
гэпом выстреливают вверх на широком спрэде. Это явление показано на предыдущем рисунке.
Запертые инвесторы и трейдеры, которые были обеспокоены потенциальными убытками, теперь внезапно оказываются в
плюсе и они больше не собираются продавать, так как стресс возможных потерь сменился теперь эйфорией.
Как и в первый раз, когда эти трейдеры позволили поймать себя в ловушку, так и сейчас это случилось с ними
вновь на более высоких ценах.
Гэп вверх через сопротивление на широких спрэдах это опробованный и проверенный маневр макет-мейкеров
и специалистов, ограничивающий число ценных бумаг, которые мешают движению ралли и должны быть
раскуплены – т.е. способ уменьшить пошлину. Пример на рисунке выше на дневных таймфреймах, но эти
принципы видны и на других временных отрезках, т.к. это способ работы профессиональных трейдеров.
Если вы видите высокий объем, сопровождаемый широким спрэдом вверх, это показывает, что
профессиональные деньги готовы поглощать любую продажу тех запертых трейдеров, которые намерены
продать – это известно, как поглощающий объем. В этой ситуации, макет-мейкеры ожидают более высоких
цен и настроены по-бычьи. Они знают, что прорыв выше прошлых торговых областей создаст новую волну
покупок. Вдобавок, трейдеры, открывшие шорт теперь вынуждены закрыть свои убыточные позиции путем
покупки, что тоже хорошо (для макет-мейкеров ред.). Кроме того, трейдеры, ждавшие прорыва тоже купят.
Наконец, все те трейдеры, кто вне рынка, будут чувствовать, что пропускают движение и это подтолкнет их к
началу покупок. Все это дополняет бычью позицию профессионалов. Если вы видите какое-либо тестирование
или даун-бар на низком объеме после этого события, то это очень сильный сигнал к покупке.
Предположим, мы уже видели значимые максимумы рынка или конкретного тренда и вот теперь цена достигает новых вершин (т.е на графике слева нет ничего выше). Затем мы видим высокий объем с узким спрэдом на ап-дне – это сильный признак слабости.
Если высокий объем (высокая активность) представлен в основном покупками, то спрэд, естественно, должен быть широким и восходящим. Покупателям, входящим в рынок нужен кто-то, у кого можно купить. Если макет-мейкеры или специалисты решат удовлетворить этот спрос и в течение дня станут продавать этим покупателям, это наглядно ‘увенчает’ последний максимум рынка, в виде ап-дня с узким спрэдом. (Наглядное присутствие скрытых продаж). Профессиональные деньги не будут этого делать, если ожидаются более высокие цены – однако, они будут так поступать, если они ожидают снижение цены, так как у них есть доступ к ликвидности покупок и продаж на более высоких уровнях.
Итак, основными составляющими этого медвежьего признака являются:
• Ап-день, обновляющий максимум, высокий объем и узкий спрэд. Каждый элемент чрезвычайно важен для
точности сигнала.
Рассмотрим каждый из этих элементов:
1. Объем говорит, что была крупная торговля.
2. Узкий спрэд показывает, что цена была ‘зажата’, что в сочетании с высоким объемом должно служить
вам предупреждением.
3. Обновление максимума указывает, что на объем торговли не влияли трейдеры запертые на рынке ранее.
Все, что мы видим это то, что макет-мейкеры выдают свой медвежий настрой, показывая узкий спрэд с
высоким объемом на ап-дне. Профессиональные деньги теперь будут продавать до такой степени, что
повышение цены станет невозможным.
Какие виды сигналов предложения (продаж) останавливают восходящее движение?
Если вы бык, то есть лишь пять главных признаков предложения (продаж), о которых вы должны
беспокоиться. Эти сигналы предложения замедляют бычье движение или даже останавливают его – вот они:
1. Кульминация покупок.
2. Неудачный тест (тест, не сопровождающийся низким объемом).
3. Узкий спрэд, сопровождающийся высоким объемом на ап-дне, обновляющий максимум.
4. Ап-траст.
5. Внезапный высокий объем на ап-дне (баре) с последующим даун-днем (баром) с широким спрэдом,
закрывающимся ниже минимума предыдущего бара.
Эти признаки определить нетрудно, давайте рассмотрим их по отдельности.
Кульминация Покупок
Кульминация покупок происходит в редких случаях. Она характеризуется очень широким спрэдом вверх с
закрытием близким к максимуму при чрезмерно высоком объеме. Это обязательно после уже имевшего место
существенного бычьего рынка. Если вы на новой высоте, это безусловно вершина. Тест с низким объемом
указывает на повышение цен; однако, тот же самый тест с высоким объемом указывает на наличие
предложения. Рынок вряд ли уйдет далеко вверх, имея предложение (продажи) в фоне.
Узкий Спрэд и Высокий Объем (Скрытые продажи)
Это легко заметить. Общественность устремляется на рынок, покупая, чтобы не пропустить грядущее повышение цен. Профессиональные деньги пользуются возможностью, чтобы им продать. Эта деятельность отражается на вашем графике в виде узкого спрэда и высокого объема на ап-дне. Если бар закрывается у максимума, это еще более слабый сигнал. Этот вид активности встречается после различных видов ралли. Покупателей обычно вовлекают в рынок хорошими новостями, (если говорить о дневке и выше), что дает возможность профессионалам продать. Помните, вы пытаетесь не перебороть рынок, а присоединиться к профессиональным деньгам. Вы можете продать вместе с ними, и, конечно, вы не должны покупать. Скрытые продажи можно оценивать на любых тайм фреймах, но чем старше, тем надёжнее сигнал. Я отмечаю для себя этот сигнал, как HS (Hidden sellers) или HB (Hiddem buyers – если мы говорим про скрытые покупки).
Сигнал UT (Up thrust) Ап-траст
Ап-траст характеризуется широким спрэдом вверх в течение дня (или любого таймфрейма), сопровождаемым
высоким объемом, закрывающимся у минимума. Ап-трасты обычно встречаются после подъема рынка, когда
он становится перекупленным при наличии слабости в фоне. Ап-трасты часто видны после периода продаж,
прямо перед движением вниз. Заметьте, день должен закрываться на минимуме или очень близко от него;
объем может быть как низким (нет спроса), так и высоким (предложение перекрывает спрос).
Макет-мейкеры отлично умеют устраивать ап-трасты, что является прибыльным маневром. Динамика ап-
траста весьма интересна и довольно жестока – быстрое движение вверх вовлекает покупателей и ловит стопы.
Трейдеры, находящиеся в короткой позиции, пугаются и закрывают свои позиции. Это общепринятая
стратегия внезапного подъема цены подлавливает неосторожных трейдеров. Это действие встречается после
признаков слабости и часто указывает на начало падения рынка. Как только рынок достоверно станет слабым,
макет-мейкеры или специалисты могут быстро поднимать цену, возможно на хороших новостях, и тем самым
заманить вас в ловушку.
Более высокая цена поддерживается насколько возможно долго. Затем цена падает обратно, закрываясь на
минимумах. Поскольку ранее цена поднималась, короткие трейдеры паникуют и закрываются, выставляя
ордера на покупку. Трейдеры ждавшие повышения цены покупают, но их стоп-лоссы активируются, т.к. цена
резко падает обратно вниз. Трейдеры вне рынка чувствуют, что упускают движение и начинают покупать.
Это действие также производится чтобы вовлечь в рынок крупные пенсионные фонды, фондовых
менеджеров, банки и т.д. Необязательно быть маленьким трейдером, чтобы тебя вовлекли в убыточную
позицию! В целом, ап-трасты очень выгодны макет-мейкерам и специалистам. Ап-траст обычно встречается
после периода слабости и как правило указывает на дальнейшее снижение цен.
Помните, что макет-мейкеры находятся в завидном положении, наблюдая обе стороны рынка, и имеют
гораздо лучшее представление о реальной ситуации на рынке, чем обычные трейдеры. Определенно, если бы
макет-мейкеры были настроены по-бычьи, они охотились бы за стопами, лежащими под рынком, а не над ним.
Ап-трасты обычно появляются на вершине рынка. Как правило, после ралли.
Теперь вы знаете, что слабые рынки обычно поднимаются вверх как раз перед падением (ап-траст), что, как
правило, происходит в верхней части торгового канала (или в области перекупленности). Поскольку это
случается довольно часто, ап-траст дает вам шанс войти в короткую позицию точно на развороте.
Рано или поздно при медвежьем движении или во время отката, цены начнут сопротивляться движению вниз.
Эти области сопротивления проявляются на даун-днях, при очень высоком объеме, с закрытием у
максимумов. Чтобы было закрытие на максимумах, на рынок должны выйти покупатели. О чем еще может
сказать высокий объем?
• Если день закрывается на минимуме, надо подождать и посмотреть, что случится на следующий день.
• Если следующий день на том же уровне или выше, то, безусловно, в предыдущий день были покупки.
Высокий объем должен был содержать больше покупок, чем продаж, что и вызвало как закрытие у
максимума, так и повышение на следующий день (признак силы).
Основными признаками силы, которые необходимо искать на дне рынка, являются:
1. Тестирование один из лучших признаков силы. Цена быстро опускается вниз в течение дня, (или
другого таймфрейма), но цена затем восстанавливается, закрываясь у максимума, и все это
сопровождается низким объемом (сигнал Spring).
2. Любой откат в предыдущую область высокого объема, теперь с низким объемом, так же является
сигналом силы (предложение исчезло в обоих случаях).
3. Останавливающий объем еще один хороший признак силы – это результат огромного числа ордеров
на покупку, достаточных для остановки нисходящего движения, и проявляющихся в виде высокого
объема на даун-дне, с закрытием обычно на максимуме.
4. Встряска также обычно останавливает движение вниз. Здесь цена с гэпом идет вниз и резко падает
после уже имевшего место медвежьего движения. Если рынок на следующий день открывается с
гэпом вверх, у вас есть все составляющие встряски, хорошего признака силы.
Вообще, на сильном рынке не появляются сигналы распределения. Т.е. нет частых ап-трастов, нет очень
высокого объема на ап-днях без последующего прогресса. И не будет закругления рынка в виде шляпки гриба
и соответствующих ценовых паттернов. Кроме того, не будет ап-баров с узким спрэдом на высоком объеме.
На области распределения всегда появятся все или некоторые из этих признаков, что укажет на слабый рынок.
Вы должны рассматривать общую картину, а не один день. Например, тест на низком объеме – очень сильный
сигнал к покупке, если позади была кульминация продаж, или рынок уже в восходящем тренде. Точно такой
же тест мало что значит, если позади распределение или другие признаки слабости. Если в этих условиях вы
видите тест, и рынок не отвечает, или цена повышается незначительно на низком объеме после теста, это дает
вам неплохую возможность для открытия короткой позиции, поскольку мы теперь видим сигнал ‘отсутствие
спроса’ на слабом рынке, а значит, рынок может упасть еще больше, в общем трейдер должен использовать
максимально гибкую логику и живой аналитический ум.
Основные признаки слабости:
1. Кульминация покупок.
2. Ап-траст.
3. День (или бар) отсутствие спроса.
4. Узкий спрэд на ап-дне (баре), обновляющий максимум, на очень высоком объеме.
5. Высокий объем на ап-дне (баре), с падением рынка на следующий день (бар) или отсутствием
подъема.
Профессионалы хорошо осведомлены о любой слабости рынка. Если вы видите движение вверх после
сигналов слабости, и объем низок, это отсутствие спроса, после признаков слабости. В этой ситуации у вас
неплохая возможность открыть короткую позицию.
На ликвидных рынках, слабость часто проявляется в виде очень высокого объема на ап-дне (или баре), и на
этом объеме Индекс или акция прекращают движение вверх, движутся вбок или даже падают. Высокий объем,
должно быть, показал передачу акций от сильных держателей потенциально слабым держателям, иначе
Индекс или акция не прекратили бы подъем.
Что еще мог показать высокий объем? Еще это мог быть поглотительный объем. Он представляет
профессиональные покупки или поглощение предложения (продаж) от трейдеров давно запертых в убыточных
позициях от старых торговых каналов слева.
Здесь я хотел бы немного отступить и внимательно рассмотреть ап-траст, важный признак слабости, особенно
во время фазы распределения или после появления других признаков слабости.
Этот признак слабости отмечен широким спрэдом вверх в течение ап-дня (бара), но с последующим падением
и закрытием на минимуме, на высоком объеме. Эта активность обычно указывает на слабый рынок. Если бы
высокий объем указывал на покупки, то, безусловно, цена закрытия была бы у максимума, а не у минимума.
Закрытие на минимуме говорит, что в высоком объеме содержалось больше продаж, чем покупок. Это общий
признак слабости перед движением вниз. Дополнительная выгода в ловле стопов коротких трейдеров, а также
поощрение других трейдеров открывать длинные позиции.
Часто встречается другой тип ап-траста, который возникает после существенного снижения акции или
Индекса. Движение то же самое, но на этот раз объем низок. Это ловушки, расставленные макет-мейкерами,
чтобы поймать стопы коротких трейдеров. На появившемся ап-трасте, короткий трейдер закрывает свою
позицию и даже может купить. Люди, ждущие прорывов вверх, купят на ап-трасте – все они будут пойманы
посредством этой прибыльной манипуляции. Трейдеры вне рынка тоже могут купить, боясь пропустить
движение.
Давление Продаж
Для падения рынка необходимо давление продаж, которое обычно проявляется в виде широкого спрэда вниз
на высоком объеме. Если следующий день нисходящий, это подтверждает, что объем на предыдущем дне
(баре) был настоящей продажей. Однако, если следующей день восходящий, то это указывает, что продажи
были, но профессиональные деньги приготовились покупать и решительно поддерживают рынок. Теперь надо
ждать теста в недалеком будущем, как проверку на наличие скрытого предложения (Скрытых продаж – Сигнал HS)